[독서메모] 워런 버핏 바이블 2021
◆ 다섯 개의 과수원과 하나의 버크셔 {2018}
자본을 배분하는 주된 목적 : 장기 경제성이 밝고 경영 상태가 훌륭한 기업의 전부나 일부를 합리적인 가격에 사들이는 것
1. 비보험 자회사들(지분이 대부분 100%이며 최소 80% 이상)
2. 주식 포트폴리오(대게 거대 기업들의 지분 5~10%로 구성)
3. 동업자와 함께 경영권을 확보한 기업 4개
- 크래프트 하인즈 26.7%, 버카디아 50%, 일렉트릭 트랜스미션 텍사스(풍력 에너지 회사) 50%, 파일럿 플라잉 J 38.6%
4. 연말 보유액이 1,120억 달러인 미국 국채 및 기타 현금성 자산, 그리고 잡다핸 채권 200억 달러
5. 탁월한 보험사 집단에서 창출한 자금(플로트 float)
버크셔의 내재가치는 소중한 자산이 가득한 우리 숲 네 개의 가치를 더한 다음 유가증권 매각 시 부과되는 적정 세금을 차감하면 거의 정확하게 추정할 수 있습니다.
◆ 주주 지분 늘린 자사주 매입 {2020}
버크셔의 가치 대부분은 4대 기업 안에 들어 있습니다. 3개는 우리가 경영하는 기업이고 1개는 지분 5.4%만 보유한 기업인데, 4개 모두 보석 같은 기업입니다. 가치가 가장 높은 가보로는 우리 손해보험 사업으로, 53년 동안 버크셔의 핵심이었습니다.
1. 보험사(플로트)
2. BNSF(지분 100%) 물동량 기준 미국 최대 철도회사
3. BHE(지분 91%) 버크셔 해서웨이 에너지 공익 기업
4. 애플(5.4%)
- 비보험 부문 : 그레그 아벨(투자_토드 콤즈, 테드 웨슐러)
- 보험 부문 : 아지트 자인
◆ 돈으로 살 수 없는 두 가지 {Q 2019-10}
버핏 : 우리가 지금까지 돈을 원했던 것도 인생을 우리가 원하는 대로 살고 싶어서였답니다.
시간은 한정되어 있습니다.
그래서 우리는 인생에서 좋아하는 일을 최대한 많이 하려고 시간을 효율적으로 사용하고 있습니다.
멍거 : 정말로 좋아하는 일을 하면서 시간을 보내는 사람은 누구든지 행운아이며 축복받은 사람입니다.
◆ 신용카드 대출과 투자 {Q 2020-18}
"18% 수익률은 나도 내지 못합니다."
금리가 12%수준이더라도 절대 사용해서는 안 됩니다.
신용이 좋은 분이라면 나를 찾아오세요. 내가 그 금리로 대출해드리겠습니다.
<Lumi1984>
내 영웅이 되기에 <우리가 지금까지 돈을 원했던 것도 인생을 우리가 원하는 대로 살고 싶어서> 이 한마디로 충분했다.
(난 스승이라고 표현하지만 버핏은 영웅이라고 표현하기에 그 표현을 따랐다.)